admin / 18.06.2019

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Содержание

Анализ ликвидности баланса, на примере ООО «Лента»

Анализ ликвидности баланса является составной частью методики оценки платежеспособности организации. Платежеспособность — это возможность наличными денежными ресурсами в срок погашать свои платежные задолженности.

Оценка платежеспособности является важным аспектом анализа финансового состояния. Оценки делового партнера для создания совместного бизнеса или реализации инвестиционного проекта, а также для внутреннего управления финансовым состоянием организации.

Оценка платежеспособности по балансу форма 1, осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежных средства. Чем меньше времени затрачено — тем ликвиднее данный актив.

Анализ ликвидности предприятия представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

Суть анализа ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса его активами.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<П4.

Невыполнение одного или нескольких неравенств, свидетельствует о нарушении ликвидности баланса.

Таблица 2.5

Результаты расчетов по данным бухгалтерского баланса показывают, что на протяжении двух анализируемых периодов в ООО «Лента» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

Таблица 2.6

(Красным цветом изображены показатели, отклонившиеся от нормы.)

В Рис. 2.6 можно увидеть соотношение активов и пассивов ООО «Лента» за 2 отчетных периода.

Данный анализ показал, что предприятие ООО «Лента» не является ликвидным предприятием и в случаи необходимости немедленного погашения краткосрочных обязательств, будет являться не платежеспособной компанией, либо она начнет продавать свои основные средства, что является очень не благоприятной тенденцией в финансовой деятельности предприятия, а так же снизит заинтересованность инвесторов и отвернет прочих юридических лиц, имевших с ней деловые отношения на рынке, так как компания не будет иметь финансовой устойчивости.

Рис. 2.6

По полученным показателям можно рассчитать, платежный излишек, то есть недостаток средств, для достижения нормативного показателя (если показатель отрицательный) а так же процент покрытия, показывает какую долю ликвидности оборотных средств, предприятие обеспечивает под определенным показателем. Таблица 2.7

Таблица 2.7

Исходя из полученных данных, можно охарактеризовать степень ликвидности баланса, как недостаточную.

Неравенство А1<П1 свидетельствует о том, что у организации имеется платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Это и второе неравенство А2>П2 свидетельствуют об уровне текущей ликвидности. Текущая ликвидность показывает уровень платежеспособности или не платежеспособности компании и вычисляется по формуле.

ТЛ = (А1 + А2 ) ? (П1 + П2 ).

ТЛ= -7205066,00 (2011 г. с 2012 г. данный показатель еще больше увеличился)

Отрицательный платежный излишек свидетельствует о чрезмерно низкой текущей ликвидности баланса.

Невыполнение третьего неравенства (А3<П3) показывает, что перспективная ликвидность (ПЛ) отрицательная. Будущие поступления всего на 0,36% покрывают будущие платежи. Еще немного и она станет отрицательной.

Невыполнение четвертого неравенства, А4>П4 показывает, что у организации имеется недостаток собственных оборотных средств, следовательно, нарушена финансовая устойчивость.

бухгалтерский баланс ликвидность платежеспособность

>Анализ ликвидности на примере ООО «Мастерок»

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ ликвидности на примере ООО «Мастерок»

>1.1 Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия >- рейтинговая оценка финансово-экономического состояния предприятия.

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1 (1)

А2 ? П2 (2)

A3 ? П3 (3)

А4 ? П4 (3)

Основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Таблица 1.1 — Формирование агрегатов бухгалтерского баланса

Группы баланса

Условное обозначение

Коды строк баланса

Активы

Наиболее ликвидные

А1

1240 + 1250

Быстрореализуемые

А2

Медленнореализуемые

А3

1210 + 1220 + 1260 + 1150

Труднореализуемые активы

А4

Итого активы

Пассивы

Наиболее срочные обязательства

П1

Краткосрочные обязательства

П2

1510 + 1540 + 1550

Долгосрочные обязательства

П3

Постоянные активы

П4

1300 + 1530

Итого пассивы

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательств, к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства и др.

П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

Существует несколько степеней ликвидности определения возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате — интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае — неплатежеспособность и банкротство.

1.2 Оценка ликвидности, коэффициенты ликвидности предприятия

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия целесообразно рассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Показатели могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэффициентами структуры оборотных активов.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя — 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом. неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов — дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае — 50%.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия — стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала — их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике — негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

2.1 Организационно-правовая характеристика предприятия

Полное и сокращенное название предприятия: Общество с ограниченной ответственностью «Мастерок», ООО «Мастерок» — фирма с многолетним опытом работы по снабжению строительных объектов г. Краснодар и Краснодарского края металлопрокатом. Наши производственные мощности позволяют комплексно решать вопросы снабжения строительных объектов, а именно — изготавливать металлоконструкции различной сложности (закладные детали, ограждения строительных объектов, изготовление малых архитектурных форм из металла и пр.). 5 правильно-отрезных станков — общей производительностью до 60 тонн в сутки позволяют быстро и качественно оказывать услуги по размотке бухтовой арматуры и катанки.

Месторасположение: Краснодарский край, г. Краснодар, ул. Кожевенная, 18. ООО «Мастерок» зарегистрировано на территории Краснодарского края в соответствии с законом Российской Федерации №14 ФЗ от 08.02.1998 г. «Об обществах с ограниченной ответственностью» в июне 2008 года. Работа в компании ведется, опираясь на законодательства

Основная цель нашей компании — предложить профессиональные решения задач для наших клиентов в области металлоизделий и малых металлоконструкций. Компания «Мастерок» также работает в сфере охраны труда. Мы стремимся повышать и улучшать условия и культуру охраны труда в России, предоставляя оптимальный выбор услуг и качественного оборудования для сушки спецодежды, обуви и белья серии «Мастерок».

В организации ООО «Мастерок» имеет линейно-функциональную структуру управления. Основой этой схемы являются линейные подразделения, осуществляющие в организации основную работу и обслуживающие их специалисты.

Линейная структура включает в себя специализированные подразделения, которые не обладают правами принятия решений и руководства какими-либо нижестоящими подразделениями, а лишь помогают соответствующему руководителю в выполнении отдельных функций.

Единоличным исполнительным органом компании является генеральный директор. В его компетенции находятся вопросы разработки и реализации целей, политики и стратегии их достижения, а также организация и руководство текущей деятельностью фирмы, распоряжение имуществом, найм и увольнение персонала. Директор обязан действовать в интересах Общества добросовестно и разумно.

Организацию бухгалтерского учета финансовохозяйственной деятельности, контроль за сохранностью собственности и экономным расходованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов на анализируемом предприятии осуществляет главный бухгалтер.

Финансовый анализ ООО «Мастерок» проводился на основе бухгалтерской отчетности за 2010-2012 г.

Финансовое состояние предприятия анализируется на основании Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках.

Анализ состава и структуры актива балансов показывает что активы компании состоят из внеоборотного и оборотного имущества составили в 2010 году 57 979 тыс. руб. на конец 2011 года возросли до 77 712 тыс. руб., а в 2012 году составили 114 965 тыс. руб. Стоимость имущества за анализируемые периоды выросло на 56 986 тыс. руб.

В период 2010-2012 гг. повлияли следующие факторы:

основные средства были уменьшены на 728 тыс. руб., т. к. оборудование не соответствующее требованиям производство было продано, а в 2012 году приобретено новое оборудование в замен списанного в 2011;

в 2011 г. увеличился показатель по строке «долгосрочные финансовые вложения», т. к. был перечислен вклад в уставной капитал дочерней организации в размере 4 545 тыс. руб.;

увеличились запасы и затраты на сумму 19 687 тыс. руб., т. к. производство положительно развивается и эта статья соответственно увеличивается по необходимости производства;

в 2011 г. уменьшилась дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, т. к. задолженность за товар была возвращена в срок, что не вызвало увеличения дебиторской задолженности, в 2012 г. возросла на 30 162 тыс. руб. по причине задолженности покупателей;

в 2011 г. появилась статья «Прочие оборотные активы» в размере 91 тыс. руб., данная сумма возникла из-за излишне уплаченных налогов и сборов, пеней и штрафов, взносов на обязательное страхование, в отношении которых не принято решение о зачете (возврате из бюджета).

Рис. 2.1. Состава и структуры актива балансов

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, направленные на формирование имущества предприятия.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Данные, приведенные в приложение 2.2, показывают изменения в структуре собственного капитала. Доля уставного капитала осталась прежней на протяжении всего изучаемого периода. В то же время увеличилась доля нераспределенной прибыли с 17 925 тыс. руб. в 2010 году до 26 623 тыс. руб. в 2012 году. Такие изменения свидетельствуют об эффективной работе предприятия.

В 2010 году обязательства предприятия в большей доле (69%) состояли из текущих, что является негативным фактом, свидетельствующим о нерациональной структуре баланса и о высоком риске потери финансовой устойчивости. К 2011 году доля текущих обязательств снизилась возросла до 72%. Привлечение долгосрочных кредитов для формирования имущества предприятия свидетельствует о продуманной финансовой стратегии предприятия. В 2012 году обязательства предприятия в большей доле (77%) состояли из долгосрочного кредита и кредиторской задолженности.

В 2010 году был взяты долгосрочные кредит для приобретения необходимого оборудования и транспортных средств для развозки продукции на сумму 10 000 тыс. руб., так же в последующих периодах данная сумма увеличилась, для тех же расходов.

В 2012 году увеличилась кредиторская задолженность по сравнению с 2010 годом на 30 888 тыс. руб., т. к. увеличился штат сотрудников предприятия и прочими кредиторами.

Таким образом, увеличение источников формирования имущества предприятия произошло за счет увеличения:

— собственных средств на 149% по сравнению с 2010 г. (8 698 тыс. руб.);

— долгосрочных обязательств на 100% по сравнению с 2010 г. (36 300 тыс. руб.);

— текущих обязательств на 477% по сравнению с 2010 г.

Такие изменения являются в целом положительными, так как наблюдается рост собственного капитала. Кроме того, предприятие сумело привлечь долгосрочные кредиты банков, что может содействовать временному улучшению финансового состояния, при условии, что привлеченные средства не будут заморожены на продолжительное время в обороте.

Себестоимость выросло за анализируемый период увеличились на сумму 8 819 тыс. руб., т. к. производство положительно развивается и эта статья соответственно увеличивается по необходимости производства;

Анализ чистой прибыли (убытка) ведется в разрезе определяющих ее элементов, которыми являются прибыль (убыток) до налогообложения, отложенные налоговые активы, отложенные налоговые обязательства и текущий налог на прибыль. В 2011 году прибыль уменьшила из-за увеличения прочих расходов и соответственно уменьшения прибыли до продаж. Чистая прибыль немного увеличилась в 2012 году и составила 4 671 тыс. руб., из-за того что валовая прибыль увеличилась по сравнению с предыдущими периодами, увеличились прочие доходы в 2 раза по сравнению с 2010 годом. (См. рис. 2.2)

Рисунок 2.2 — Состав и структура прибыли

Под рентабельностью понимается процентное отношение прибыли к вложенным средствам. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании, и рассчитываются применительно к валовой и чистой прибыли.

Нами рассмотрено несколько показателей рентабельности (См. табл. 2.4):

1. Рентабельность продаж

При оценке рентабельности продаж на основе показателей прибыли и выручки от реализации рассчитываются коэффициенты рентабельности по всей продукции в целом. В анализируемом периоде данный показатель был высоким в 2009 г. — 0,13, поднялся в 2009 до 0,16 и в 2011 году снизился до 0,15 и характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, с каждого рубля продаж получено 1,5 руб. прибыли.

2. Рентабельность персонала показывает сколько прибыли приносит каждый работник. В нашей организации на 31.12.2012 г. она составила 20.4. Т.е. показывает, с каждого работника получено 20,4 руб. прибыли.

3. Рентабельность предприятия. Это один из показателей, характеризующий прибыльность либо, наоборот, убыточность предприятия в ходе производственной деятельности за анализируемый период. В анализируемом периоде данный показатель был высоким на 01.01.2012 — 44,32 в конце 2012 года снизился до 32,51 и характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, с каждого рубля продаж получено 32,51 руб. прибыли.

3. Анализ ликвидности на примере ООО «Мастерок»

Аналитические финансовые коэффициенты характеризуют соотношения между различными статьями бухгалтерской (финансовой) отчетности. Например, коэффициенты платежеспособности и ликвидности позволяют сравнивать долговые обязательства предприятия с имеющимися у него активами, коэффициент автономии определяет долю собственного капитала в совокупных активах.

Мы проведем анализ и оценку коэффициентов ликвидности на примере исследуемого нами предприятия ООО «Мастерок» за 2010-2012 гг. (см. таблица №3.1)

По данным анализа проведенного нами видно, что в 2010 году так же данная пропорция не соблюдается. И в 2010 году компания нельзя назвать абсолютно ликвидной, т. к. сумма наиболее ликвидных активов не превышала сумму кредиторской задолженности на конец 2010 года, а именно денежные средства — 6 117 тыс. руб. меньше кредиторской задолженности — 11144 тыс. руб.

В 2011 году данная пропорция не соблюдалась по статьям наиболее ликвидные активы и пассивы, т. к. медленно реализуемые активы 30 646 тыс. руб. меньше долгосрочных обязательств 48 900 тыс. руб.

В 2012 году данная пропорция не соблюдается. Следовательно Компания не обладала абсолютной ликвидностью, т. к. сумма наиболее ликвидных активов не превышала сумму кредиторской задолженности на конец 2012 года, а именно денежные средства — 401 тыс. руб. меньше кредиторской задолженности -42 032 тыс. руб.

Таблица 3.1. — Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса ООО «Мастерок» за 2010-2012 гг.

Актив

Пассив

Показатели

Показатели

1. Наиболее ликвидные активы (А1)

6 117

35 338

15 401

1. Наиболее срочные обязательства (П1)

11 144

5 850

42 032

2. Быстро реализуемые активы (А2)

32 251

7 183

37 345

2. Краткосрочные пассивы (П2)

18 900

1 000

3. Медленно реализуемые активы (А3)

19 602

30 646

57 674

3. Долгосрочные пассивы (П3)

10 000

48 900

46 300

4. Труднореализуемые активы (А4)

4 545

4 545

4. Постоянные пассивы (П4)

17 935

21 962

26 633

Баланс

57 979

77 712

114 965

Баланс

57 979

77 712

114 965

Рис. 3.1 — Ликвидность активов ООО «Мастерок» за 2010-2012 гг.

Рис. 3.2 — Ликвидность пассивов ООО «Мастерок» за 2010-2012 гг.

Из данного анализа можно сделать вывод, что предприятие не является абсолютно ликвидным, но имеет устойчивое финансовое положение на 31.12.2012 г.

Ликвидность платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели, рассчитанные нами в Таблице №3.2.

Таблица 3.2. Относительные показатели ликвидности баланса

Показатели

На конец года

Абс. отклонение,

тыс. руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,02

0,02

0,01

-0,01

-0,01

Коэффициент текущей ликвидности

1,87

10,54

2,15

0,28

-8,39

Коэффициент быстрой ликвидности

0,20

5,16

0,37

0,16

-4,79

Коэффициент обеспеченности

собственными средствами

0,29

0,23

0,02

-0,27

-0,21

Коэффициент независимости

0,31

0,28

0,23

-0,08

-0,05

За анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности понижал свое значение от 0,02 до 0,01 являясь ниже норматива 0,2 в конце деятельности организации в 2012 году. Далее данный показатель вырос до 0,02 пунктов в 2011 г. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую дату, в 2010, 2011 году текущая задолженность может быть погашена полностью.

Текущий коэффициент ликвидности позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Данный показатель на протяжении отчетного периода изменился от 1,87 до 2,15, больше единицы, т.е. высокий финансовый риск отсутствовал. Текущими активами можно погасить 100% краткосрочных обязательств.

Рис. 3.3 — Коэффициенты ликвидности ООО «Мастерок» за 2010-2012 гг.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся средств, но и ожидаемых поступлений. На 31.12.2012 г. коэффициент изменил свое значение от 0,2 до 0,37. Таким образом, для погашения текущих обязательств достаточно имеющихся в Компании оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, долю оборотных активов компании, финансируемых за счет собственных средств предприятия. За анализируемый период достиг значения 0,02 пункта, т.е. если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение больше 0,1, то структуры баланса компании признается удовлетворительной. В 2010, 2011 организация была удовлетворительной, а в 2012 году из-за увеличения кредита компанию нельзя назвать удовлетворительной.

Коэффициент независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Нормативное ограничение Кфн> 0.5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании. Близость этого значения к единице может говорить о сдерживании темпов развития предприятия. Данный коэффициент упал с 0,31 до 0,23 в 2012 г., что ниже норматива.

Заключение

В данной работе были рассмотрены теоретические основы сущности и значения ликвидности и платежеспособности, проведен анализ финансовых результатов ООО «Мастерок» и их взаимосвязи с другими аспектами его хозяйственной деятельности.

Одно из условий финансовой устойчивости предприятия выражено» в показателях платежеспособности и ликвидности. Показатели платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.

Финансовое положение предприятия характеризуется как устойчивое при достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия, Низкое значение коэффициентов платежеспособности и ликвидности свидетельствует о. возможности возникновения проблемы наличности на предприятии и о возможных затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Устойчивость финансового положения предприятия — фактор его застрахованное от возможного банкротства.

Анализу платежеспособности предприятия отводят первостепенное значение. В то же время, исходя из условий функционирования российских предприятий, когда практически отсутствуют законодательно регламентированные возможности взыскать долги с предприятий-должников, а краткосрочные финансовые вложения не всегда ликвидны, необходимо определиться с выбором конкретного коэффициента для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия.

Подводя черту под выполнением анализа финансовых результатов коммерческой организации OOO «Мастерок» по данным отчета о прибылях и убытках, можно констатировать увеличение всех ее финансовых показателей и уменьшением финансового результата из-за вышеперечисленных причин в отчетном году по сравнению с данными прошлого года в большей, что является, безусловно, позитивным явлением, свидетельствующим о достаточной успешности финансово-хозяйственной деятельности данной коммерческой организации нацеленной на развитие и получения большего результата в будущем.

Анализ и оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия (на примере ОАО Молочного комбината «Воронежского»)

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Понятия платежеспособности и ликвидности являются очень близкими, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Ликвидность текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Таким образом, ликвидность – это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена .

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

3. Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».

4. Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».

Таблица 1

Анализ ликвидности баланса ОАО МК «Воронежского»,

Группировка активов (А)

На начало года

На конец года

Группировка пассивов (П)

На начало года

На конец года

А1

Наиболее ликвидные активы:

П1

Наиболее срочные обязательства:

Денежные средства

Кредиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

А2

Быстро реализуемые активы:

П2

Краткосрочные пассивы:

Дебиторская задолженность (до года)

Займы и кредиты до года

Прочие оборотные активы

А3

Медленно реализуемые активы:

П3

Долгосрочные пассивы:

Запасы

Долгосрочные обязательства

Расходы будущих периодов

(14826)

(11552)

Дебиторская задолженность (после года)

НДС по приобретенным ценностям

А4

Трудно

реализуемые активы:

П4

Постоянные пассивы:

Внеоборотные активы

Капитал и резервы

Доходы будущих периодов

Резервы предстоящих расходов

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия A4≤П4. Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств. Баланс считается ликвидным, если А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, а значит А4≤П4. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса ОАО МК «Воронежского» показывает, что наиболее ликвидным баланс был на конец 2009 года, так как выполняется условие 2, 3 и 4, а на начало года – только 2 и 4 условия. Как видно из приведенных данных, неравенство А4 < П4 соблюдается, т.е. стоимость труднореализуемых активов меньше стоимости собственного капитала, а это, в свою очередь, означает, что собственного капитала достаточно для пополнения оборотных средств. Если наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, это означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей .

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным считается анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Он рассчитывается по формуле:

КАЛ = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/(краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов) ≥ 0,2;

2) Коэффициент промежуточной ликвидности, или коэффициент критической ликвидности, показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам и определяется по формуле: КПЛ (критической ликвидности) = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность)/(краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов). Рекомендуемое значение данного показателя ≥ 0,8;

3) Коэффициент текущей ликвидности — основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. Значение нижней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что оборотных средств должно быть столько же, сколько возникает краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов (в два раза) над краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности, в результате чего формируются рабочий капитал, или «чистые оборотные активы». КТЛ = оборотные активы/(краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов) .

Таблица 2

Показатели ликвидности баланса

Коэффициент

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

КАЛ

0,22

0,38

КПЛ

1,6

2,09

КТЛ

2,06

3,05

Коэф. абсолютной ликвидности как на начало, так и на конец года ≥ 0,2, это говорит о том, что предприятие является платежеспособным, за 2009 год его платежеспособность возросла, т.к. КАЛ увеличился до 0,38. На начало 2009 года предприятие могло погасить немедленно 22% кредиторской задолженности, а на конец 38%.

Значения коэффициентов промежуточной ликвидности также являются нормативными (≥ 0,8). Коэффициенты текущей ликвидности 2,06 и 3,05 выходят за пределы интервала 1-2, это говорит о нерациональном использовании средств предприятия, но оно при этом является платежеспособным.

В целом за 2009 год показатели ликвидности предприятия возросли, и можно говорить о том, что Молочный комбинат «Воронежский» в рассматриваемый период является платежеспособным.

Литература:

  1. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник / Л.Т. Гиляровская, Г.В. Корнякова, Г.Н. Соколова. – М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2004. – 615 с.

  2. Годовой бухгалтерский отчет ОАО МК «Воронежского» за 2009 год.

  3. Миннибаева К.А. Экономический анализ: Учебно-практическое пособие / К.А. Миннибаева.- Б.: Изд-во БГТИ, 2008. – 220 с.

Высокая степень ликвидности баланса предприятия характеризует развитый финансовый интеллект руководства компании и свидетельствует о его умении перекрывать денежными поступлениями имеющиеся долги перед кредиторами.

Анализ ликвидности баланса позволяет вытащить на поверхность сведения о платежеспособности предприятия и степени его экономической устойчивости в текущий момент.

Чем выше численная оценка ликвидности баланса, тем меньше времени потребуется для погашения имеющихся денежных обязательств предприятия. Критически низкая ликвидность баланса – верный предвестник скорого банкротства предприятия.

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия подразумевает кластерное распределение его активов и пассивов.

В основе разделения активов на кластеры лежит скорость их превращения в наличные деньги, пассивов – скорость их погашения.

Чем выше показатель ликвидности актива или пассива, тем меньше времени им потребуется для перевода в денежные средства.

Сами деньги не ранжируются, так как считаются наиболее ликвидным товаром из существующих на текущий момент.

Группировка активов баланса для проведения анализа ликвидности

Чтобы провести анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия, нужно обозреть широкий спектр параметров, подтвержденных документально.

Согласно общепринятой практике активы и пассивы группируются в определенные кластеры. Ниже приведены примеры объединений активов, состава соответствующих групп и их признаков.

Индекс А1. Самые ликвидные активы.

До 2011 г. к ним относили денежные средства, по определению обладавшие абсолютной ликвидностью, и краткосрочные финансовые вложения — векселя, банковские депозиты и иже с ними.

Рисунок 1. Состав группы активов А1 (строки 1240 и 1250)

Начиная с 2011 г. терминология несколько изменилась. К этой группе активов стали относить денежные средства и денежные эквиваленты (в частности, электронные валюты) и финансовые вложения (без указания на их краткосрочность).

Индекс А2. Быстро реализуемые активы.

Законодательные изменения 2011 г. и здесь внесли свои коррективы.

Рисунок 2. Состав группы активов А2 (строка 1230)

Прежде к этой группе относили краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы. После 2011 г. вторая составляющая этой группы «перекочевала» в стан медленно реализуемых активов.

На сегодняшний момент индексом А2 принято обозначать лишь дебиторскую задолженность (предоплату поставщикам, долги покупателей и проч.) вне зависимости от ее длительности.

Индекс А3. Медленно реализуемые активы.

Традиционно в эту группу включаются все типы запасов (к примеру, сырье и полуфабрикаты на складах, готовая продукция и материалы), НДС по приобретенным ценностям за вычетом расходов будущих периодов.

Рисунок 3. Состав группы активов А3 (сумма строк 1210, 1220, 1260 за вычетом строки 12605)

С 2011 г. сюда стали причислять прочие оборотные активы, ранее считавшиеся быстро реализуемыми активами.

Индекс А4. Трудно реализуемые активы.

Рисунок 4. Состав группы активов А4 (строка 1100)

Их основа – внеоборотные активы:

  • основные средства, включая здания и прочую недвижимость,
  • технологическое оборудование,
  • долгосрочные финансовые вложения,
  • результаты лабораторных исследований,
  • инновационные решения,
  • отложенные налоговые возвраты,
  • автомобильные и железнодорожные транспортные средства и проч.

До 2011 г. сюда включалась и долгосрочная дебиторская задолженность, имеющая нынче индекс А2.

Группировка пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Подобно описанным выше группам активов финансисты практикуют группировку пассивов баланса по степени их ликвидности. Для каждой группы предусмотрен отдельный индекс, имеющий глубокий экономический смысл.

Индекс П1. Наиболее срочные обязательства.

Рисунок 5. Состав группы пассивов П1 (строка 1520)

Основа группы – краткосрочная задолженность (по зарплате, налогам, перед учредителями в связи с несвоевременной выплатой дивидендов и так далее).

Такую задолженность легко погасить при ближайшем поступлении оборотных средств.

Индекс П2. Краткосрочные пассивы, характеризующиеся средней срочностью погашения.

В 2011 г. в части описания этой группы пассивов специальное законодательство претерпело некоторые изменения.

Рисунок 6. Состав группы пассивов П2 (сумма строк 1510, 1540 и 1550)

Ранее сюда включались кредиты, займы, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства.

С 2011 г. к группе с индексом П2 стали относить заемные средства, оценочные и прочие обязательства.

Примером рассматриваемой группы пассивов могут служить авансовые платежи партнеров, текущие долги перед поставщиками, вызванные несвоевременным исполнением обязательств.

Индекс П3. Долгосрочные пассивы.

Рисунок 7. Состав группы пассивов П3 (строка 1400)

С 2011 г. в эту группу включается все, что должно включаться в строку 1400 баланса, — заемные средства, отложенные налоговые, оценочные и прочие обязательства.

До 2011 г. использовалась несколько иная терминология – долгосрочные обязательства, включавшие все типы кредитов и займов, а также отложенных налоговых и прочих обязательств.

Индекс П4. Постоянные пассивы.

Последний расчетный индекс включает совокупные данные о капитале и резервах предприятия, а также о разнице между доходами и расходами будущих периодов.

Рисунок 8. Состав группы пассивов П4 (сумма строк 1300 и 1530 за вычетом строки 12605)

Традиционно в эту группу включалась стоимостная оценка уставного капитала, собственных акций, выкупленных у акционеров, добавочного капитала, нераспределенной прибыли.

С 2011 г. законодатель отдельно выделил в структуре баланса статьи под оценку складочного капитала, уставного фонда, вкладов товарищей, переоценку внеоборотных активов.

Кардинального изменения смысла рассматриваемого индекса от этого не произошло.

Самое интересное – практическое использование выделенных индексов для анализа ликвидности баланса предприятия — нас ждет впереди.

Анализ ликвидности баланса предприятия

Чтобы вывести общий показатель ликвидности баланса предприятия рекомендуется провести сравнение нескольких активов и пассивов.

Сопоставляется их размер, выраженный в рублях или иных денежных единицах.

Ниже представлена оценка платежеспособности, которая выводится благодаря анализу ликвидности.

Выполнение определенных неравенств дает наиболее точные суждения об организации:

  • Если А1 больше П1, предприятие имеет возможность погашения наиболее срочных обязательств при помощи активов, обладающих едва ли не абсолютной ликвидностью;
  • Если А2 больше П2, организация имеет возможность рассчитаться с кредиторами активами с быстрой степенью реализации;
  • Если А3 больше П3, предприятие способно погашать займы с длительным сроком, используя медленно реализуемые активы;
  • Если А4 меньше или равно П2, значит прочие неравенства, описанные выше, соблюдены. Предприятие обладает максимальной степенью платежеспособности и может погасить все имеющиеся обязательства соответствующими средствами.

Обеспечение выполнения первых трех неравенств (и четвертого – автоматически) свидетельствует о его платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса.

Несоблюдение четвертого условия свидетельствует о неликвидности баланса и наличии проблем с платежеспособностью предприятия.

Коэффициенты ликвидности баланса предприятия

Следующий этап подразумевает расчет относительных коэффициентов ликвидности баланса предприятия.

Мы рассмотрим шесть базовых коэффициентов, расчет которых позволит получить объективную характеристику финансового состояния предприятия.

. КОЭФФИЦИЕНТ ТЕКУЩЕЙ ЛИКВИДНОСТИ

Данный параметр позволяет оценить долю покрытия активами наиболее срочных и среднесрочных кредиторских задолженностей предприятия.

Формула расчета выглядит следующим образом:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

Значение коэффициента считается приемлемым, если оно находится в пределах от единицы до двух.

Если коэффициент ниже единицы, имеющихся активов предприятия не хватит на погашение срочных и среднесрочных пассивов.

Если значение коэффициента превысит 2, предприятие будет оставаться платежеспособным, но расходование ресурсов будет, скорее всего, чрезмерным.

Показатель текущей ликвидности также позволяет оценить степень возможности уплаты задолженностей предприятия в сжатые сроки.

. КОЭФФИЦИЕНТ БЫСТРОЙ ЛИКВИДНОСТИ

Параметр оценивает возможность покрытия текущих обязательств организации быстро реализуемым имуществом и высоколиквидными активами.

Формула имеет следующий вид:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Минимально допустимым считается значение коэффициента, равное 0,7.

. КОЭФФИЦИЕНТ АБСОЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ

Он демонстрирует долю покрытия обязательств, существующих на данный момент, активами с максимальной ликвидностью.

Показатель абсолютной ликвидности рассчитывается при помощи следующей формулы:

К = А1 / (П1 + П2)

Если значение показателя опускается ниже 0,2, предприятие испытывает критические сложности с погашением обязательств.

Если значение коэффициента равно 0,2, это означает, что предприятие способно сиюминутно погасить 20 % текущих обязательств.

В течение отчетного периода значение этого коэффициента может меняться в одну и в другую стороны, что будет свидетельствовать об эффективности политики предприятия, направленной на увеличение платежеспособности предприятия.

. ОБЩАЯ ЛИКВИДНОСТЬ БАЛАНСА

Данный параметр показывает долю уплаты предприятием всех существующих обязательств.

Формула выглядит как соотношение взвешенной суммы активов и пассивов. Она имеет следующий вид:

К = (А1 + А2/2 + А3/3) / (П1 + П2/2 + П3/3)

Для положительной оценки ликвидности баланса значение должно превышать единицу.

. КОЭФФИЦИЕНТ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ

Показатель демонстрирует степень использования в повседневной деятельности оборотных средств, находящихся в собственности предприятия.

Формула выглядит следующим образом:

К = (П4 – А4) / (А1 + А2 + А3)

Нормативное значение начинается от 0,1 и выше.

. КОЭФФИЦИЕНТ МАНЕВРЕННОСТИ КАПИТАЛА

Показатель позволяет увидеть долю собственного капитала в имеющихся запасах. Для расчета применяется формула:

К = А3 /

В идеале этот показатель должен стремиться к нулю (за счет колоссального наращивания активов либо столь же впечатляющего уменьшения пассивов – долгов и обязательств — предприятия).

На практике возможно применение и других расчетных коэффициентов, рассмотрение которых мы оставим за рамками настоящей публикации.

Приведенных формул вполне достаточно, чтобы бегло оценить финансовое положение компании и спрогнозировать его развитие на ближайшее будущее.

Они также позволяют увидеть проблемы управленческого характера, связанные с неэффективным вовлечением в оборот имеющихся ресурсов и нерациональным использованием трудового потенциала предприятия.

Добавлено в закладки: 0

Что такое ликвидность баланса? Описание и определение понятия.

Ликвидностью баланса – это способность кампании или предприятия погасить в указанный срок свои финансовые обязательства, с помощью имеющихся в наличии активами.

Пассивы

Пассивы составляют по срокам погашения:

  • наиболее срочные, включая обязательства с уже истекшими сроками погашения;
  • текущие, срок оплаты которых еще не истек;
  • долгосрочные обязательства;
  • собственный капитал.

Баланс можно считать ликвидным, только если при анализе соответственно первых трех групп активы покрывают пассивы, а в четвертой группе пассивы будут больше активов. Ликвидность баланса для предприятий нежелательны как недостаточная, так и излишняя. Если ликвидность баланса не достаточная, то это говорит о нехватке активов высокой ликвидности, а они важны для погашения финансовых обязательств. Излишняя ликвидность, может выражаться в избытке высоколиквидных активов, иногда приводит к потере прибыли из-за низкой доходности активов высокой ликвидности.

Какова степень ликвидности баланса, такова и платежеспособность предприятия. Основным признаком ликвидности баланса, является так называемое формальное завышение ценности оборотных активов над краткосрочными пассивами. И соответственно,чем больше это завышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с точки зрения ликвидности баланса. Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое понимание в ситуации экономической нестабильности, ну и при ликвидации кампании, по причине её банкротства. Возникает закономерный вопрос: достаточно ли у кампании денег для погашения его задолженности. Эта сложность появляется, в ситуации где нужно сделать оценку, достаточно ли у кампании средств для расчетов с кредиторами, то есть способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В такой ситуации, говоря о ликвидности, подразумевается наличие у предприятия оборотных средств в размерах, теоретически достаточных для выплаты краткосрочных договорённостей. Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостающую.

При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени у кампании нет возможностей улучшить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность является отражением некоторых платежных излишек. Во всём необходимо правильно пользоваться как профессионал своего дела.

Пример анализа ликвидности бухгалтерского баланса

В литературе под ликвидностью баланса, как правило, понимается как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Формулы и теория анализа ликвидности изложена в статье «Анализ ликвидности баланса предприятия».

Для анализа ликвидности баланса построим аналитическую таблицу.

Таблица №1. Группировка активов и пассивов баланса

Наименование Показатель Формула по балансу 2011 год 2012 год 2013 год
Наиболее ликвидные активы А1 стр. 1250 + 1240 59769599 49786249 76697707
Быстро реализуемые активы А2 стр. 1230 8577851 8295843 5040103
Медленно реализуемые активы А3 стр. 1210 + 1220 + 1260 — 12605 12615273 15383877 20127414
Трудно реализуемые активы А4 стр. 1100 242110781 345118415 296960086
Итого активы ВА 323073505 418584383 398825309
Наиболее срочные обязательства П1 стр. 1520 16054439 13982906 12101434
Краткосрочные пассивы П2 стр. 1510 + 1540 + 1550 0 0 4877
Долгосрочные пассивы П3 стр. 1400 1500000 14137 223164
Постоянные пассивы П4 стр. 1300 + 1530 — 12605 305519066 404587341 386495836
Итого пассивы ВР 323073505 418584383 398825309

Сравним полученные показатели с нормативными значениями.

Нормативные показатели Соотношение активов и пассивов баланса
2011 год 2012 год 2013 год
А1=>П1 А1=>П1 А1=>П1 А1=>П1
А2=>П2 А2=>П2 А2=>П2 А2=>П2
А3=>П3 А3=>П3 А3=>П3 А3=>П3
А4<П4 А4<П4 А4<П4 А4<П4

Логика при этом такова:

  1. Собственный капитал, являясь основой стабильной работы ОАО «ККК», должен финансировать полностью внеоборотные активы и частично оборотные активы.

  2. Величина запасов должна превышать долгосрочные обязательства, чтобы ОАО «ККК» по мере естественного преобразования запасов в денежные средства могла их гарантированно погашать.

  3. Дебиторская задолженность должна полностью покрывать краткосрочные кредиты и займы, потому что эти кредиты и займы как раз служат источником ее финансирования.

  4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения должны превышать кредиторскую задолженность.

Благополучная структура баланса предполагает примерное равенство активов групп 1-4 над пассивами данных групп. Но необходимо отметить, что наиболее ликвидные активы должны превышать наиболее срочные обязательства. Менее ликвидные активы могут формироваться за счёт уставного капитала, но при необходимости можно привлекать долгосрочные кредиты.

Исходя из полученных данных, можно охарактеризовать ликвидность бухгалтерского баланса ОАО «ККК» как достаточную, так как соотношение активов и пассивов соответствует нормативным значениям.

Показатель А1 => П1 на протяжении трех лет находился в пределах нормативных значений, что говорит о достаточности средств для покрытия наиболее срочных обязательств. Быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организации А2=>П2.

Сравнение значений статей А3 и П3 (т.е. активов и пассивов со сроками более 1 года) соответствует нормативным значениям в анализируемом периоде. Соотношение А4 и П4 – отражает финансовую устойчивость, т.е. наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Если выполняются первые три неравенства анализа ликвидности баланса, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Рассчитаем показатели ликвидности бухгалтерского баланса.

Таблица №2. Показатели ликвидности

Коэффициент Нормативное значение 2011 год 2012 год 2013 год
Коэффициент текущей ликвидности 1 — 2 5,04 5,25 8,41
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0,7 — 1,5 4,26 4,15 6,75
Коэффициент абсолютной ликвидности > 0,2 3,72 3,56 6,34
Общий показатель ликвидности баланса предприятия => 1 4,11 4,19 7

Рассматриваемые показатели организации за рассматриваемый период находились в пределах нормативных значений. Динамика показателей положительна за период 2011-2013гг.

Следует отметить что, коэффициент текущей ликвидности в рассматриваемом периоде значительно превышает нормативное значение, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств рассматриваемой организации.

Дополнительными показателями, характеризующими ликвидность баланса, являются показатели достаточности денежного потока.

Таблица №3. Показатели достаточности денежного потока

Коэффициент Нормативное значение 2011 год 2012 год 2013 год
Степень платежеспособности общая, мес. 0,68 0,51 0,41
Степень платежеспособности по кредитам и займам, мес. 0,06 0 0,01
Степень платежеспособности по кредиторской задолженности, мес. 0,62 0,51 0,41
Коэффициент покрытия процентов > 2 493,46 26074,86
Отношение долга (кредиты и займы) к сумме прибыли и амортизации < 0,5 0,01 0 0

Денежный поток, генерируемый ОАО «ККК», в рассматриваемом периоде достаточен для обслуживания собственных долговых обязательств. Показатели коэффициента покрытия процентов и отношения долга соответствуют нормативным значениям.

Алгоритм анализа ликвидности предприятия

А. Н. Дубоносова заместитель управляющего директора по экономике и финансам
Статья опубликована в журнале «Справочник экономиста» № 2, 2017

Проблема управления платежеспособностью занимает особое место в системе финансового менеджмента любого предприятия. Отличительной чертой надежного и устойчивого предприятия является его способность отвечать по своим обязательствам вовремя и в полном объеме, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия и низкой вероятности наступления состояния банкротства.

Платежеспособность — основной показатель финансовой стабильности предприятия, отражающий его возможность оперативно отвечать по своим обязательствам, рассчитываться по долгам.

В более узком смысле платежеспособность — возможность предприятия погасить кредиторскую задолженность в краткосрочном периоде.

Основные источники информации для анализа платежеспособности:

  • бухгалтерский баланс (ф. 1);
  • отчет о финансовых результатах (ф. 2);
  • отчет о движении денежных средств (ф. 3);
  • другие формы отчетности, которые детализируют отдельные статьи баланса.

Понятие платежеспособности зачастую заменяют понятием ликвидности, так как от уровня ликвидности предприятия зависит его платежеспособность.

Независимо от стадии жизненного цикла, на котором находится предприятие, следует определять его оптимальный уровень ликвидности, поскольку недостаточная ликвидность активов может привести к неплатежеспособности или банкротству, а избыточная — к снижению рентабельности.

В целом анализ платежеспособности необходим не только руководителю — для эффективного управления и прогнозирования финансового состояния, но и кредиторам и инвесторам — чтобы определить кредитоспособность и оценить финансовую устойчивость предприятия.

Анализируем ликвидность баланса

Анализ ликвидности баланса предполагает проверку соотношении активов с обязательствами по пассиву, каждые из которых группируются определенным образом: активы — по степени ликвидности, пассивы — по срочности погашения.

Главная задача при оценке ликвидности баланса — определить степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок преобразования которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Достигается ликвидность баланса установлением тождества между обязательствами предприятия и его активами.

Иными словами, ликвидность баланса — это способность предприятия превратить свои активы в денежные средства для погашения своих платежных обязательств.

Наиболее ликвидные, быстрореализуемые и медленно реализуемые активы принято считать текущими активами, так как в течение отчетного периода их значения постоянно меняются, а вот труднореализуемые, как правило, не уменьшаются.

Оценим ликвидность баланса на примере производственного предприятия ООО «Альфа», занимающегося ремонтом и обслуживанием автомобильных агрегатов (табл. 1).

Таблица 1 Бухгалтерский баланс ООО «Альфа» за 2013–2016 гг.

АКТИВ

Код

показателя

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

1110

2

2

3

3

Основные средства

1120

95

743

5604

5290

Доходные вложения в материальные ценности

1160

0

0

0

403

Финансовые вложения

1170

8

8

8

8

Прочие внеоборотные активы

1190

0

0

814

0

Итого по разделу I

1100

105

753

6429

5704

II. Оборотные активы

Запасы

1210

5831

17 083

16 774

601

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1220

121

27

14

77

Дебиторская задолженность

1230

18 167

4093

26 158

29 286

Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

418

1956

3917

33 215

Итого по разделу II

1200

24 537

23 159

46 863

63 179

БАЛАНС

1600

24 642

23 912

53 292

68 883

ПАССИВ

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

1310

100

100

100

125

Резервный капитал

1360

15

15

15

15

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370

1637

2826

12 757

22 002

Итого по разделу III

1300

1752

2941

12 872

22 142

IV. Долгосрочные обязательства

0

0

0

0

0

Итого по разделу IV

1400

0

0

0

0

V. Краткосрочные обязательства

Заемные средства

1510

10 011

2012

650

4350

Кредиторская задолженность

1520

12 879

18 959

39 770

42 391

Итого по разделу V

1500

22 890

20 971

40 420

46 741

БАЛАНС

1700

24 642

23 912

53 292

68 883

Традиционно ликвидность баланса считается абсолютной, если выполняются все следующие тождества:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Но в реальной деятельности абсолютная ликвидность — сказочная редкость.

Результаты группирования активов и пассивов по годам представлены в табл. 2.

Таблица 2 Анализ ликвидности баланса ООО «Альфа»

Показатель

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

А1

418

1956

3917

33 215

А2

18 167

4093

26 158

29 286

А3

5952

17 110

16 788

678

А4

97

745

6421

5696

П1

12 879

18 959

39 770

42 391

П2

10 011

2012

650

4 350

П3

0

0

0

0

П4

1752

2941

12 872

22 142

Условие ликвидности баланса не выполняется ни за один год из анализируемых, причем не выполняется всегда одно и то же неравенство — А1 ? П1.

Вывод

Предприятие испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах, следовательно, нельзя говорить об абсолютной ликвидности баланса.

В более узком смысле предприятие считается ликвидным, если его текущие активы (ТА) превышают краткосрочные обязательства (КО). В этом случае неравенства выполняются в течение всех анализируемых периодов:

2013 г.: ТА (24 537 тыс. руб.) > КО (10 011 тыс. руб.);

2014 г.: ТА (23 159 тыс. руб.) > КО (2 012 тыс. руб.);

2015 г.: ТА (46 863 тыс. руб.) > КО (650 тыс. руб.);

2016 г.: ТА (63 179 тыс. руб.) > КО (4 350 тыс. руб.).

Кроме того, по результатам анализа можно сделать вывод о положительной тенденции развития предприятия за счет роста уровня текущих активов в анализируемый период и сокращения размера обязательств (исключение — 2016 г., когда рос размер заемных средств, но при этом уровень текущих активов вырос по сравнению с 2015 г. на 2621 тыс. руб.).

Платежеспособность и финансовая устойчивость — понятия взаимосвязанные друг с другом: платежеспособность — это внешнее проявление финансовой устойчивости, обобщающим показателем которой является излишек или дефицит средств для формирования запасов и затрат (разница величины источников средств и запасов и затрат).

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования — один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия.

Степень обеспеченности запасов источниками формирования отражает состояние текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Исчисляются как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса):

СОС = СК – ВА,

где СК — собственный капитал (стр. 1300 ф. 1);
ВА — внеоборотные активы (стр. 1100 ф. 1).

Увеличение данного показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о развитии деятельности предприятия.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал (собственные долгосрочные оборотные средства, СДОС). Определяются путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СДОС = СОС + ДО,

где ДО — долгосрочные обязательства (стр. 1400 ф. 1).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (общие оборотные средства, ООС). Рассчитываются путем увеличения собственных долгосрочных оборотных средств (СДОС) на сумму краткосрочных обязательств (КО, стр. 1500 ф. 1):

ООС = СДОС + КО.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (?СОС):

?СОС = СОС – ЗЗ,

где ЗЗ — запасы и затраты (стр. 1210 ф. 1 + стр. 1220 ф. 1).

2. Излишек или недостаток собственных долгосрочных оборотных средств (?СДОС):

?СДОС = СДОС – ЗЗ.

3. Излишек или недостаток общих оборотных средств (?ООС):

?ООС = ООС – ЗЗ.

Существует 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная. Запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств. Этот тип финансовой ситуации встречается крайне редко и отвечает следующим условиям:

?СОС ≥ 0;

?СДОС ≥ 0;

?ООС ≥ 0.

2. Нормальная — гарантирует платежеспособность, т. е. запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств и долгосрочных займов:

?СОС < 0;

?СДОС ≥ 0;

?ООС ≥ 0.

3. Неустойчивое финансовое состояние. Сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. В данном случае запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочный и краткосрочных займов:

?СОС < 0;

?СДОС < 0;

?ООС ≥ 0.

4. Кризисное финансовое состояние. Предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

?СОС < 0;

?СДОС < 0;

?ООС < 0.

Расчет показателей обеспеченности собственными оборотными средствами ООО «Альфа» представлен в табл. 3.

Таблица 3 Расчет показателей обеспеченности собственными оборотными средствами

Показатель

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

СОС

1647

2188

6443

16 438

СДОС

1647

2188

6443

16 438

ООС

24 537

23 159

46 863

63 179

?СОС

-4305

-14 922

-10 345

15 760

?СДОС

-4305

-14 922

-10 345

15 760

?ООС

18 585

6049

30 075

62 501

Абсолютная устойчивость

15 760 > 0;

15 760 > 0;

62 501 > 0

Нормальная устойчивость

Неустойчивое финансовое состояние

–4305< 0;

–4305< 0;

18 585 > 0

–14 922 < 0;

–14 922 < 0;

6049 > 0

–10 345 < 0;

–10 345 < 0;

30 075 > 0

Кризисное финансовое состояние

Вывод

ООО «Альфа» в 2013–2015 гг. функционировало неустойчиво, испытывая недостаток собственных средств и излишек общей величины основных источников формирования запасов.

Отметим, что ежегодно предприятие стремилось увеличить размер собственных средств, но его не хватало за счет увеличения размера запасов, и даже привлечение заемных средств не помогло предприятию достичь финансовой устойчивости.

Но в 2016 г., сократив запасы более чем в 20 раз и увеличив размер собственных средств в 2,5 раза за счет нераспределенной прибыли, предприятие смогло достичь состояния финансовой устойчивости.

Анализируем ликвидность предприятия с помощью относительных показателей

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают и относительные показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов; Кабс) определяется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долгов предприятия:

Кабс = (ДС + ФВ) / КО,

где ДС — денежные средства (стр. 1250 ф. 1);
ФВ — финансовые вложения (стр. 1170 ф. 1);
КО — краткосрочные обязательства (стр. 1500 ф. 1).

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

Нормативное значение данного коэффициента — > 0,1–0,2 (т. е. ежедневно подлежат погашению 10–20 % краткосрочных обязательств).

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (КБЛ) — отношение денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к краткосрочным обязательствам:

КБЛ = (ДС + ФВ + ДЗ) / КО,

где ДЗ — дебиторская задолженность (стр. 1230 ф. 1).

Характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Нормативные значения — от 0,7–0,8 до 1.

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов; КТЛ) — отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств:

КТЛ = ОА / КО,

где ОА — оборотные активы (стр. 1200 ф. 1).

Коэффициент дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Нормативное значение — > 1.

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности ООО «Альфа» за 2013–2016 гг. представлены в табл. 4.

Таблица 4

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Альфа»

Показатель

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Нормативное значение показателя

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,02

0,09

0,10

0,71

> 0,1–0,2

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

0,81

0,29

0,74

1,34

> 0,7–0,8

Коэффициент текущей ликвидности

1,07

1,10

1,16

1,35

> 1

Вывод

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013–2016 гг. непрерывно растет, что говорит о хорошей тенденции развития предприятия.

Отметим при этом, что значения показателей в 2013 и 2014 гг. не удовлетворяли нормативному значению, т. е. предприятие не могло сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. А в 2015 и 2016 гг. значения показателей абсолютной ликвидности достигли нормативного значения.

В 2015 г. ежедневно подлежали погашению 10 % краткосрочных обязательств, а в 2016 — 70 %, что является очень хорошим показателем.

Значение коэффициента быстрой ликвидности в 2013 г. — 0,81 (соответствует нормативному значению), а в 2014 — 0,29 (снизился за счет сокращения размера дебиторской задолженности). Зато в 2015 г. предприятию вновь удалось достичь нормативного значения, а в 2016 г. — увеличить его до 1,34. Это свидетельствует о том, что предприятие способно погашать краткосрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов.

На протяжении всего исследуемого периода растет значение коэффициента текущей ликвидности (показывает превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, которое обеспечивает резервный запас для компенсации убытков — на данном предприятии этого запаса достаточно для покрытия убытков).

Ежедневно мониторим платежеспособность предприятия

Ежедневный контроль платежеспособность предприятия предполагает отслеживание размеров долгов перед другими предприятиями. Для этого ведут план платежей на каждый день и следят за их отклонениями, а также мониторят остатки на счетах 51 «Расчетные счета» и/или 52 «Валютные счета».

Рекомендуется составлять не только план платежей, но и платежный календарь, в котором будут отображаться не только расходования денежных средств, но и их поступления. Платежный календарь стоит вести ежедневно и в конце отчетного дня или начале следующего изучать отклонения и выявлять их причины.

Пример платежного календаря представлен в табл. 5.

Таблица 5 Платежный календарь на 17.01.2017

№ п/п

Наименование статей

Наименование контрагента

Назначение платежа

Сумма, руб.

Наличие просрочки

Примечание

1

ПЛАТЕЖИ

1.1

Сырье и материалы

ООО «Бета»

оплата поставки подшипников по счету № 1 от 16.01.2017

27 300

1.2

Сырье и материалы

ООО «Гамма»

оплата поставки гаек С-14 по счету № 2 от 23.12.2016

5700

1.3

Электроэнергия

Электросбыт

оплата электроэнергии за февраль

15 400

1.4

Теплоэнергия

Теплоснабжение

оплата теплоэнергии за февраль

17 200

1.5

Водоснабжение

Водоснабжение

оплата водоснабжения за январь

4800

1.6

Канцелярия

ООО «Омега»

ежемесячное приобретение канцелярских товаров

31 000

ИТОГО расход

101 400

2

ПОСТУПЛЕНИЯ

2.1

Реализация продукции

ООО «Прима»

оплата работ по договору № 212 от 14.02.2016

74 100

2.2

Реализация продукции

АО «Контекст»

оплата работ по договору № 74/11 от 16.11.2016

37 400

ИТОГО приход

111 500

3

Превышение платежей над поступлениями

4

Превышение поступлений над платежами

10 100

Таким образом, на начало рабочего дня (17.01.2017) на счете предприятия должно быть не менее 101 400 руб. В противном случае придется ожидать платежей от контрагентов, которые, возможно, придут под конец рабочего дня, а так как многие банки не проводят платежи после 16:00 — они вообще будут перенесены на следующий рабочий день. Поэтому необходимо постоянно следить за остатками по счетам (сальдо начальное) на конкретную дату.

Если не будет ни необходимого остатка, ни поступлений (которые впоследствии будут отображаться по дебету счета 51 «Расчетные счета») — будут долги перед контрагентами.

К сведению

Показатель остатков на начало рабочего дня по счету 51 «Расчетные счета» также можно включить в план платежей, чтобы контролировать их расходование.

Если средств для проведения платежей недостаточно, стоит посмотреть оборот по данному счету за предыдущий день: в дебете, как говорилось ранее, будет отражаться приход, а в кредите — расход.

Мы рекомендуем

Если средств не хватает, классифицируйте все платежи по срочности погашения, уровню штрафных санкций, размеру платежей — так вы определите очередность оплат в данный день (например, необходимо срочно оплатить поставки сырья или материалов для обеспечения бесперебойности производственного процесса).

Кроме того, необходимо вести не только ежедневные планы платежей, но и ежемесячные или еженедельные (периодичность планирования устанавливается индивидуально на каждом предприятии), чтобы видеть полную картину за определенный период и иметь возможность внести корректировки в соответствии с изменениями (просрочки, новые заказчики и поставщики, увеличение или уменьшение выпуска продукции и пр.).

Для помесячного мониторинга используют различные формы, например бюджет доходов и расходов (табл. 6).


Кликните по изображению, чтобы увеличить его

Как и в план платежей, в бюджет доходов и расходов можно включить строки о превышении расходов над доходами или наоборот. Анализируя данные отчета о доходах и расходах, руководитель предприятия может обнаружить, что в определенный период на счету не будет достаточного количества денежных средств для осуществления, например, авансирования поставщикам, и тогда у него будет возможность оперативно отреагировать (например, договориться о переносе сроков авансирования поставщику или о переносе сроков авансирования от заказчиков).

Естественно, такие отчеты постоянно корректируются в зависимости от изменений в планируемых платежах.

Часто руководители запрашивают более детализированный отчет с указанием всех видов платежей, чтобы видеть общую картину.

При оценке платежеспособности предприятия обязательно анализируют дебиторскую и кредиторскую задолженности.

Появление дебиторской или кредиторской задолженности неизбежно в любой финансово-хозяйственной деятельности за счет временного разрыва между платежами и передачей готовой продукции (выполненной работы, оказанной услуги). Дебиторская задолженность — сумма денежных средств, которую должны предприятию дебиторы; кредиторская — сумма денежных средств, которую должно само предприятие.

Стоит помнить, что отчеты о задолженности составляются на определенную дату (пример представлен в табл. 7). Сам факт задолженности — как кредиторской, так и дебиторской — возникает после приобретения товаров, оказания услуг или выполнения работ и до погашения перед поставщиком, покупателем или заказчиком.

Основные задачи учета кредиторской и дебиторской задолженности:

  • контроль состояния расчетов;
  • контроль за исполнением обязанностей.

Дебиторская задолженность в бухгалтерском балансе отображается в качестве собственных средств предприятия, кредиторская — в качестве заемных средств. Поэтому анализ задолженностей предприятия в первую очередь необходим для определения его платежеспособности.

Таблица 7 Отчет о дебиторской и кредиторской задолженностях на 17.01.2017

№ п/п

Дебиторы/

Кредиторы

Сумма, руб.

Отгрузка

Оплата (авансирование)

Сумма задолженности на 17.01.2017

Дата

Сумма, руб.

Дата

Сумма, руб.

Дебиторы

ООО «Бета»

11 000 000

23.12.2016

4 000 000

14.12.2016

7 700 000

7 300 000

ООО «Гамма»

400 000

0

0

400 000

ООО «Омега»

3 200 000

0

0

3 200 000

Кредиторы

ООО «Норман»

1 100 000

16.12.2016

700 000

10.12.2016

400 000

1 400 000

ООО «Диксит»

800 000

0

0

800 000

Мы рекомендуем

Включайте в отчет о дебиторской и кредиторской задолженности поставщиков не только сырья и материалов, необходимых для непосредственного выполнения работ основной деятельности предприятия, но и электроэнергии, воды, связи, транспортные организации, организации, предоставляющие коммунальные услуги и др.

Особое внимание стоит уделять наиболее давним долгам и самым большим суммам задолженности.

Обратите внимание!

Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия напрямую зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОКЗ) определяется как отношение выручки от реализации к среднему значению кредиторской задолженности. Показывает, сколько раз предприятие погасило свою кредиторскую задолженность за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ) рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднему значению дебиторской задолженности. Показывает скорость трансформации товаров (услуг, работ) предприятия в денежные средства.

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости ООО «Альфа» за отчетный 2016 г.:

КОКЗ = стр. 2110 ф. 2 / ((стр. 1520 ф. 1 на начало периода + стр. 1520 ф. 1 на конец периода) / 2) = 188 537/ ((39 770 + 42 391) / 2) = 4,6;

КОДЗ = стр. 2110 ф. 2 / ((стр. 1230 ф. 1 на начало периода + стр. 1230 ф. 1 на конец периода) / 2) = 188 537 / ((26 158 + 29 286) / 2) = 6,8.

Нормативов значений для коэффициентов оборачиваемости не существует, положительной тенденцией считается рост значений:

  • чем выше значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, тем выше платежеспособность предприятия;
  • чем выше значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между анализируемым предприятием и его контрагентами.

Положительным является и факт превышения значения коэффициента кредиторской задолженности над значением коэффициента дебиторской задолженности, соблюдение такого неравенства ведет к увеличению рентабельности предприятия.

Выводы

Анализ платежеспособности позволяет ответить на главный вопрос: достаточно ли у предприятия свободных денежных средств?.

Платежеспособность оценивается в несколько этапов.

Во-первых, анализируется ликвидность баланса, рассчитывается соотношение между активами и пассивами предприятия, чтобы выяснить, может ли предприятие рассчитываться по своим обязательствам с помощью активов.

Анализ ликвидности баланса ООО «Альфа» показал, что предприятие испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах, но наблюдается рост текущих активов наравне с сокращением краткосрочных обязательств, т. е. в целом платежеспособность предприятия растет.

Во-вторых, анализируются источники формирования запасов и затрат.

Так, в период с 2013 по 2015 гг. финансовое состояние ООО «Альфа» было неустойчивым, предприятие испытывало недостаток собственных средств и излишек общей величины основных источников формирования запасов, ежегодно увеличивались размеры собственных оборотных средств и запасов.

Но в 2016 г., сократив запасы более чем в 20 раз и увеличив размер собственных средств в 2,5 раза за счет нераспределенной прибыли, предприятие смогло достичь состояния финансовой устойчивости.

В-третьих, анализируется платежеспособность предприятия с помощью относительных показателей.

По результатам такого анализа установлено, что в 2013 г. финансовое состояние ООО «Альфа» было кризисным, предприятие находилось на грани банкротства. Но в период с 2014 по 2016 гг. финансовое состояние улучшалось.

Анализ платежеспособности с помощью финансовых коэффициентов на 2016 г. показал, что предприятие обладает достаточной платежеспособностью, т. е. частично способно наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

И наконец, немаловажно постоянно мониторить показатели платежеспособности. Представленные ранее отчеты помогут оценить возможности предприятия рассчитываться по своим обязательствам в зависимости от поступления платежей и остатков денежных средств на счетах.

Такой комплексный анализ позволяет следить за платежеспособностью предприятия в разрезе разных отчетных периодов — день, несколько дней, месяц и год, оперативно и своевременно реагировать на любые изменения.

Версия для печати

FILED UNDER : Бухгалтерия

Submit a Comment

Must be required * marked fields.

:*
:*